招商局港口：Vast码头延迟交割一年
招商局港口控股有限公司（以下简称“招商局港口”）近日发布关于修订收购巴西的VAST交易最新的公告。 公告称，宣布与买方和卖方于2025年11月27日订立了经修订及重列的购股协议，涉及收购位于巴西里约热内卢州阿苏港的VAST原油码头项目70％权益。此次修订主要包括截止日期和代价的调......
但斌：巴菲特加仓谷歌非常重要，相当于告知全世界“人工智能时代来了”
11月28日，2025分析师大会举行，专家学者、券商基金私募掌舵人、首席分析师等齐聚一堂，共寻穿越周期的投资真谛。 东方港湾创始人兼董事长但斌出席并发表主旨演讲。但斌谈到，今年东方港湾的投资做了一个方向的选择，前两年英伟达一直是我们（东方港湾）的第一大重仓，今年年初的时候我们很多人认为谷歌受AI影响，它的估值一直比较低，但是我们的研究团队发现AI对谷歌业务是推动的作用，并没有影响它，所以我们把谷歌......
但斌：投资要想真正赚到大钱，一定要养成这个习惯
11月28日，2025分析师大会举行，专家学者、券商基金私募掌舵人、首席分析师等齐聚一堂，共寻穿越周期的投资真谛。 东方港湾创始人兼董事长但斌出席并发表主旨演讲。但斌表示，（投资）要想真正赚到大钱一定要养成个习惯，要从产业的角度，横跨二三十年的角度来处理投资，这样我们的投资才......
但斌谈AI眼镜：我很看好这个东西
11月28日，2025分析师大会举行，专家学者、券商基金私募掌舵人、首席分析师等齐聚一堂，共寻穿越周期的投资真谛。 东方港湾创始人兼董事长但斌出席并发表主旨演讲。但斌谈到AI眼镜的时候，表示自己很看好这个东西。 但斌表示，比如说我们看到了mate眼镜等AI眼镜，我很看好这个东......
突然，券商借入超百亿元！什么情况？
券商从中证金融处突然借入了百亿资金。 近日，中证金融公布的数据显示，在11月25日当天，券商通过转融资，在中证金融处借入了114.3亿元的资金。作为两融融资渠道之一，券商从中证金融处借钱每日都有发生，但金额多为个位数，借入金额超百亿的情况并不常见。 “有多种可能性，一方面，现在年底月底，有的中小券商可能两融资金比较紧张，所以来借钱了；另一方面，也可能是此前的借款要到期了，现在借新还旧”，有券商两融......
002475，11月机构最关注！外资扎堆股曝光
11月获得机构调研的个股有1500多只，立讯精密调研机构数最多。 立讯精密11月有576家机构调研，其中包括148家基金公司、85家证券公司、65家私募、38家保险公司等。 立讯精密（002475）在最近的一次调研中表示，在未来相当长一段时间内，要出现一个完全独立的AI终端来取代智能手机，仍存在一定难度。公司的策略是紧密关注国内外那些具备大模型和生态能力的企业，并选择与这些“与凤凰同飞”的伙伴进行......
但斌详解“为什么把谷歌加仓到第二大重仓股”
11月28日，2025分析师大会举行，专家学者、券商基金私募掌舵人、首席分析师等齐聚一堂，共寻穿越周期的投资真谛。 东方港湾创始人兼董事长但斌出席并发表主旨演讲。但斌谈到，今年东方港湾的投资做了一个方向的选择，前两年英伟达一直是我们（东方港湾）的第一大重仓，今年年初的时候我们......
12月A股还能涨吗？明天开盘前，你需要知道的都在这里
每经记者|肖芮冬 每经编辑|赵云 刚过去的交易周（11月24日至28日），A股对前一周的大跌进行了修复，市场情绪由冰转暖。 本周有4544家股票收涨，比前一周多了4000多家。 股指方面，总体而言小微盘与“双创”指数......
11月最牛金股涨超60%！12月金股出炉，这些板块“含金量”高
随着11月交易收官，最新一期的券商金股出炉。 从目前已披露的12月金股名单来看，电子、电力设备、医药生物、食品饮料等行业受到集中关注，国产算力、机器人、消费复苏等主题热度较高。 展望12月行情，券商普遍认为市场仍处牛市，中长期仍看好科技成长。 11月最牛金股涨超60% 回顾11月，A股市场整体呈现震荡格局，上证指数月内小幅下跌1.67%，而创业板指、科创50指数则分别下跌4.23%和6.24%。在......
李蓓最新十大观点：金价已明显高估，A股牛市分为三大阶段目前仅处第一阶段，这一轮行情非常可能会泡沫化
11月28日，2025分析师大会举行。半夏投资创始人李蓓出席本次大会并发表主题演讲。李蓓表示，富人面临“财富无处安放、安全难有保障”的资产荒 。房地产作为消费品已体现出价值，作为投资品租金回报依然没有足够的吸引力 。 美国高财政赤字让美元长期价值遭疑，美股高估值+AI泡沫隐忧凸显。美元相关资产不确定性上升，结汇比例明显提升，说明实业不再一致看好美元资产 。 金价已明显高估，俄罗斯央行卖黄金是重要信......
但斌描述“巴菲特、段永平、高瓴的持仓图”：它是一副画卷，是描绘这个世界的画卷(附图)
11月28日，2025分析师大会举行，专家学者、券商基金私募掌舵人、首席分析师等齐聚一堂，共寻穿越周期的投资真谛。 东方港湾创始人兼董事长但斌出席并发表主旨演讲。现场，但斌展示了多家华尔街金融机构的持仓PPT，并表示“它就是一幅画卷，是对这个世界的描绘”。 但斌表示，这是上个季度持仓（现场PPT），我们看到了巴菲特、看到了段永平、看到了高瓴、看到了景林、东方港湾和高毅，大家可以从我们的持仓当中（有......
李蓓：大的市场泡沫形成需要3个前提
11月28日，2025分析师大会举行。半夏投资创始人李蓓出席本次大会并发表主题演讲。李蓓重磅拆解牛市演进三大阶段，并抛出全球资产大迁移的前瞻预判：当前A股港股已进入估值回归的第一阶段，后续将逐步过渡至盈利验证期，最终在财富效应驱动下迎来储蓄搬家与全球资金回流的全面牛市；而两年后，随着中国经济回升与美国增长动能趋弱，全球资本有望掀起新一轮向中国资产的配置迁移。 李蓓清晰勾勒出牛市演进的三阶段路径：“......
2026配置攻略！李蓓：先抓“寒冬小花”，再抓“满园春色”，再等全球资本涌入的大牛市
11月28日，2025分析师大会收官环节，半夏投资创始人李蓓在主题演讲中抛出终极看多预判：中国制造业全球份额已达半数，但人民币在贸易结算与国际储备中的占比仍处“零头”水平，这种严重错配的格局，将在经济企稳、资产回暖后迎来根本性修正。未来不仅会重现2006-2007年“货币与资产价格齐升”的盛景，更有望催生一轮全球资本涌入的超级大牛市。 李蓓用一组鲜明对比点明核心逻辑：“当前中国制造业的全球份额已牢......
在这个大会现场，但斌用了一张图推演“100亿资产涨到13万亿”的过程
11月28日，2025分析师大会举行，专家学者、券商基金私募掌舵人、首席分析师等齐聚一堂，共寻穿越周期的投资真谛。 东方港湾创始人兼董事长但斌出席并发表主旨演讲。现场，但斌先生展示了过去35年纳斯达克的走势图，针对这个走势图，但斌“推演了100亿资产涨到13万亿”的过程。 ......
李蓓：牛市分三个阶段，目前仅是估值回归的第一阶段！两年后全球资本将大幅流入中国市场
11月28日，2025分析师大会举行。半夏投资创始人李蓓出席本次大会并发表主题演讲。李蓓重磅拆解牛市演进三大阶段，并抛出全球资产大迁移的前瞻预判：当前A股港股已进入估值回归的第一阶段，后续将逐步过渡至盈利验证期，最终在财富效应驱动下迎来储蓄搬家与全球资金回流的全面牛市；而两年后，随着中国经济回升与美国增长动能趋弱，全球资本有望掀起新一轮向中国资产的配置迁移。 李蓓清晰勾勒出牛市演进的三阶段路径：“......
但斌：今天这个时点，类似于当年瓦特发明蒸汽机所开启的一个时代，我们不要辜负了
11月28日，2025分析师大会举行，专家学者、券商基金私募掌舵人、首席分析师等齐聚一堂，共寻穿越周期的投资真谛。 东方港湾创始人兼董事长但斌出席并发表主旨演讲。但斌在谈到当下发生的人工智能热潮时，他表示今天这个时点，类似于当年瓦特发明蒸汽机所开启的一个时代，从我做投资的角度......
2025分析师大会，但斌现场否定AI泡沫论：“我们仅仅处于AI爆发的第一天”
11月28日，2025分析师大会举行，专家学者、券商基金私募掌舵人、首席分析师等齐聚一堂，共寻穿越周期的投资真谛。 东方港湾创始人兼董事长但斌出席并发表主旨演讲。现场，但斌谈到AI泡沫，表示“我们仅仅处于AI爆发的第一天”。 但斌表示，我最近经常引用这个图（现场PPT，如上图......
李蓓力挺A股港股：全球高性价比资产凸显，龙头ROE筑底支撑力强劲
11月28日，2025分析师大会举行。半夏投资创始人李蓓出席本次大会并发表主题演讲。李蓓表示，当前A股、港股大盘指数已成为全球各类资产中性价比突出的高回报标的，即便经济持续承压、通缩态势延续，核心指数的ROE（净资产收益率）也已筑底企稳，不会再出现明显下滑，龙头企业的盈利韧性将成为市场重要支撑。 李蓓首先从估值维度给出直观对比：“静态横向来看，A股、港股大盘指数在全球资产中具备显著的回报优势。以沪......
李蓓：龙头企业寒冬开花利润率启动回升，正是核心指数ROE能够筑底、无明显向下风险的关键原因
11月28日，2025分析师大会举行。半夏投资创始人李蓓出席本次大会并发表主题演讲。李蓓表示，当前A股、港股大盘指数已成为全球各类资产中性价比突出的高回报标的，即便经济持续承压、通缩态势延续，核心指数的ROE（净资产收益率）也已筑底企稳，不会再出现明显下滑，龙头企业的盈利韧性将成为市场重要支撑。 李蓓首先从估值维度给出直观对比：“静态横向来看，A股、港股大盘指数在全球资产中具备显著的回报优势。以沪......
李蓓：头部房企的盈利模式已实现重构，看似寒冬的行业里，龙头企业已经偷偷开出了盈利的花朵
11月28日，2025分析师大会现场，半夏投资创始人李蓓在主题演讲中继续深化“寒冬寻花”的投资逻辑，以房地产行业为例抛出重磅观察：在行业深度调整期，某房企陷入债券展期、逐步“僵尸化”的困境，而另外一些头部房企已率先实现利润回升。核心原因在于供给侧出清重塑竞争格局，龙头企业凭借议价权提升与份额扩张，在行业寒冬中悄然绽放盈利韧性。 ......