增值约572%!泰凌微拟收购磐启微,标的公司之前持续亏损,未来3年却承诺盈利不低于1.14亿元

每经记者|李可愚    每经编辑|文多    

1月27日晚,泰凌微(SH688591)发布公告,拟通过发行股份及支付现金的方式向STYLISHTECHLIMITED、上海芯闪企业管理合伙企业(有限合伙)等26名交易对方购买其合计持有的上海磐启微电子有限公司(以下简称磐启微)100%股权,并募集配套资金。交易价格为8.5亿元,募集配套资金总额不超过发行股份购买资产交易价格的100%。

据泰凌微介绍,此次交易的核心目的为结合标的公司差异化技术优势和前瞻性产品布局,实现从核心技术、产品参数到销售运营、业务布局的全方位协同,巩固上市公司市场头部地位,增强关键技术水平和“硬科技”属性,实现我国无线物联网芯片产业的补链强链,提升国际竞争力。

《每日经济新闻》记者注意到,早在2025年8月23日,泰凌微就对外公告,该公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买磐启微的股权同时募集配套资金。而到了去年11月21日,泰凌微在公告中明确,该公司拟通过发行股份及支付现金方式购买上海磐启微电子有限公司 100%的股权并募集配套资金。

泰凌微是国内低功耗无线物联网芯片的领军企业之一,磐启微与其属于同一行业,行业内国际知名厂商布局较早、综合实力较强,占据了主要的市场份额。本次交易系泰凌微为践行自身业务发展规划和把握行业整合机遇而进行的战略性产业并购。结合磐启微相关技术,泰凌微可在现有产品基础上快速迭代出更低功耗和更低成本的型号,显著增强BLE(低功耗蓝牙)、2.4G私有协议等主流产品的国际竞争力、提升全球市场份额,同时有望解决AI领域无线物联网芯片功耗较高的难点,把握新兴端侧AI市场领域的发展机遇。

泰凌微在2025年前三季度实现营收7.66亿元,同比增长 30.49%,归母净利润1.40亿元,同比增长 117.35%。

《每日经济新闻》记者还注意到,根据此次泰凌微发布的公告,截至2025年8月31日的评估基准日,磐启微100%股权的评估值为7.61亿元,协同效应评估值为3.96亿元。结合上述评估结果,经交易各方协商确认,磐启微100%股权的交易价格为8.5亿元,增值率为571.99%。

与此同时,公告还明确,此次交易的业绩承诺为2026~2028年三年内,磐启微累计实现净利润不低于1.14亿元。若业绩承诺方选择延长考核,则需承诺2026~2029年四年累计实现净利润不低于1.52亿元。

《每日经济新闻》记者注意到,根据同期披露的《上海磐启微电子有限公司审计报告》,2023年和2024年,该公司录得净利润为-4479.98和-4364.62万元。2025年1月至8月,磐启微净利润为-1429.70万元,仍处于亏损状态。

同期,泰凌微还发布公告指出,在剔除大盘因素和同行业板块因素影响后,公司股价在本次交易首次公告日前 20 个交易日内累计涨跌幅未超过 20%,股票价格波动未达到《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 6 号——重大资产重组》中规定的相关标准。

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