2026 年 1 月 14 日，全球领先的智能产品和服务提供商上海龙旗科技股份有限公司（以下简称 “龙旗科技”，A 股代码：603341）正式启动 H 股全球发售，拟在香港联合交易所主板上市，股份代号为 9611。本次全球发售采用全电子化申请程序，投资者可通过指定渠道参与认购，预计 H 股将于 2026 年 1 月 22 日正式开始买卖。
龙旗科技本次 H 股发行上市工作已历经多轮推进。2025 年 6 月 27 日，公司向香港联交所递交发行上市申请并刊发相关资料；同年 12 月 9 日，获得中国证券监督管理委员会境外发行上市备案确认；12 月 17 日，香港联交所上市委员会举行上市聆讯审议本次申请；后续公司陆续完成申请资料更新及聆讯后资料集刊发等工作，为本次招股说明书的正式刊发奠定基础。
据公告披露，本次 H 股招股说明书是依据香港相关法律法规及香港联交所、香港证券及期货事务监察委员会的规范要求编制，其中部分内容（包括但不限于按国际会计准则编制的会计师报告）可能与公司此前根据中国法律法规准备或刊发的文件存在差异。
全球发售核心详情
本次全球发售的发售股份数目为 52,259,100 股 H 股（视超额配股权行使情况而定），其中香港公开发售股份数目为 5,226,000 股 H 股（可予重新分配），国际发售股份数目为 47,033,100 股 H 股（包括不多于 5,225,000 股雇员预留股份，可予重新分配及视超额配股权行使情况而定）。
本次发售最高发售价为每股 H 股 31.00 港元，另加 1.0% 经纪佣金、0.0027% 证监会交易征费、0.00015% 会财局交易征费及 0.00565% 联交所交易费，申请时须以港元缴足，多缴股款可予退还。每股 H 股面值为人民币 1.00 元。
投资者可通过两种全电子化方式申请认购：一是通过白表 eIPO 服务于www.eipo.com.hk提出申请；二是通过香港结算 EIPO 渠道，指示经纪或托管商（须为香港结算参与者）通过香港结算 FINI 系统发出电子认购指示。申请认购需以 100 股为起点，且须为指定倍数，最高可申请认购 2,613,000 股香港发售股份。
本次发售定价日预期为 2026 年 1 月 20 日（星期二）中午十二时正或之前，发售价将由整体协调人与公司通过协议厘定。分配结果将于不迟于 2026 年 1 月 21 日（星期三）下午十一时正通过公司官网、联交所网站及指定分配结果网站公布，投资者亦可通过查询电话 + 852 2862 8555 咨询。
公司业务与市场地位
龙旗科技成立于 2004 年，是全球领先的智能产品 ODM 服务商，为小米、三星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo 等全球知名品牌提供产品研究、设计、制造及支持等全栈解决方案。根据弗若斯特沙利文数据，以 2024 年消费电子 ODM 出货量计，公司位列全球第二，市场份额达 22.4%；以 2024 年智能手机 ODM 出货量计，公司位居全球第一，市场份额达 32.6%。
公司构建了 “1+2+X” 产品框架：以智能手机为核心主赛道（“1”），以个人计算和汽车电子为重点发展驱动力（“2”），以平板电脑、智能穿戴、TWS 耳機、智能眼镜等多品类新兴消费电子为拓展领域（“X”）。2024 年，智能手机业务收入达人民币 361.33 亿元，占年度总收入 77.9%；AIoT 业务收入增长迅猛，达人民币 55.73 亿元，同比增长 122.0%；平板电脑业务收入为人民币 36.96 亿元，占比 8.0%。此外，公司积极布局 AI PC 及汽车电子等新兴领域，2024 年第三季度推出首款搭载高通骁龙处理器的笔记本电脑产品，汽车电子领域已与多家 OEM 及一级客户建立合作并获得超十个定点。
公司拥有强大的研发与生产实力，全球设有上海、深圳、惠州等七大研发中心，截至 2025 年 9 月 30 日研发团队约 5200 人；生产基地遍布惠州、南昌、越南及印度，形成覆盖亚洲的制造网络，可无缝满足全球客户需求。
财务表现与所得款项用途
财务数据显示，公司业绩保持稳健发展。2024 年实现收入人民币 463.82 亿元，毛利人民币 27.06 亿元；2025 年前九个月实现收入人民币 313.32 亿元，期内溢利人民币 5.14 亿元。
公司预计本次全球发售所得款项净额（按最高发售价计算，假设超额配股权未行使）约 15.207 亿港元，拟作以下用途：约 40%（6.083 亿港元）用于扩大境内外整体产能；约 20%（3.041 亿港元）支持持续研发工作，加强关键领域自主研发与创新；约 10%（1.521 亿港元）用于境内外市场营销售及客户拓展；约 20%（3.041 亿港元）支持全球战略性投资或并购；约 10%（1.521 亿港元）用作营运资金及其他一般企业用途。
风险提示
龙旗科技提醒投资者，本次投资存在若干风险，包括但不限于：历史财务及经营业绩未必反映未来表现；收入依赖少数主要客户，客户订单减少或终止可能产生重大不利影响；全球智能产品 ODM 行业竞争激烈，市场份额及盈利能力可能受冲击；产品生命周期较短，受客户需求及消费偏好变化影响；原材料供应及价格波动风险；生产中心中断或产能扩张不及预期风险等。投资者在作出投资决定前，应仔细阅读招股章程所载全部资料，尤其是风险因素相关内容。