12月4日消息，指数再度走强，三大股指集体翻红。板块方面，商业航天概念盘中持续走强，航天发展回封涨停走出15天10板，此前华伍股份、达华智能、四川金顶、龙洲股份、东珠生态等多股涨停，招标股份、航天环宇等多股涨超10%；人形机器人概念冲高回落后再度走强，恒而达触及20cm涨停，三花智控涨超7%，安培龙、豪恩汽电、浙江荣泰、五洲新春跟涨。
人形机器人板块的走强，主要受到产业步入“量产元年”这一关键节点的驱动。市场普遍认为2025年是人形机器人的“量产元年”，产业正从技术突破走向规模化应用。宇树科技、智元机器人等头部企业营收呈现数倍甚至十倍的增长，以及来自电力、制造业等领域千万级订单的出现，极大地提振了市场信心，推动了行情从概念炒作向业绩预期过渡。特斯拉新一代机器人定版在即、国内龙头企业如宇树科技积极冲刺IPO，这些关键产业节点作为强烈信号，不断吸引资金关注。此外，小鹏机器人、特斯拉Optimus等产品的迭代演示，持续为板块提供话题热度。消息面上，12月3日，特斯拉Optimus团队发布了“擎天柱”人形机器人跑步视频，并配文称刚刚在实验室刷新了“个人”纪录。此外美国政府正考虑在明年发布一项关于机器人技术的行政命令。美股机器人板块大涨，Nauticus Robotics上涨115%，iRobot Corp上涨73%，Serve Robotics上涨18%，特斯拉股价上涨4.08%。
商业航天板块的爆发，则更多得益于近期顶层政策的明确和未来巨大的市场想象空间。国家航天局商业航天司的正式设立，以及《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》的公布，标志着产业迎来了专职监管机构，解决了此前存在的审批流程、频轨资源分配等核心不确定性，为行业提供了稳定可预期的发展环境。消息面上，卫星互联网产业生态大会将于12月4日-5日在上海举行，会议内容包含“千帆星座”全球战略合作协议签署。垣信卫星牵头的“千帆”星座，又称“G60 星链”计划，计划分三步在2030年底完成约1.5万颗卫星部署。
人形机器人和商业航天板块的上涨，共同体现了市场对 “硬科技”和“新质生产力” 的追捧。它们通常具备技术壁垒高、政策支持明确、市场空间广阔、且处于从“0到1”突破或加速产业化前夜的特点。
基于这一逻辑，具有相似潜力的赛道有：
低空经济/飞行汽车（eVTOL）：该板块与商业航天逻辑高度相似，同属高端装备制造和空间利用领域。它同样受益于顶层政策支持，技术路径正逐步清晰，并瞄准特定场景下的商业化运营。随着适航认证的推进和示范运营的展开，其核心的飞行器整机、飞控系统、动力电池、空管基础设施等环节值得重点关注。
人工智能（AI）与算力：人形机器人被视为“具身智能”的最佳载体，其发展离不开AI大模型和强大算力的支撑。AI芯片、云计算基础设施、光模块、以及行业垂直应用软件等，作为支撑整个智能化浪潮的基石，具备长期成长动能。
创新药与生物制造：这与硬科技领域遵循相似的“突破性创新+巨大市场需求”逻辑。尤其在人口老龄化背景下，针对重大疾病的原创药物研发、以及合成生物技术带来的生物制造革命，一旦取得技术突破并实现商业化，将带来巨大的价值重估。