指数跌幅进一步扩大，上证指数跌幅扩大至2%，创指、深证成指双双跌超3%。三市超5100家个股下跌，锂电池产业链、算力硬件、光伏、电网设备、存储芯片等方向跌幅居前，全市场超50家个股跌停。
中船系板块盘中逆势拉升，久之洋20cm涨停，中船汉光、昆船智能、中船防务、中船科技、中国海防等冲高。
这一逆势表现源于短期事件催化、行业基本面改善及中长期增长逻辑的共同支撑。
短期事件激发市场关注
地缘政治因素成为今日板块活跃的直接催化剂。近期日本首相涉台错误言论引发地区紧张局势升级，同时俄罗斯对乌克兰的新一轮空袭加剧全球安全不确定性，推高了市场对国防安全板块的关注度。此外，国产可回收火箭“朱雀三号”将于11月中下旬首飞，福建舰航母开展实战化训练等装备进展，进一步强化了投资者对军工技术突破的预期。
行业基本面显现拐点
三季报数据证实军工行业业绩迎来转折。2025年第三季度，军工板块整体营收同比增长60.3%，净利润增幅达88.8%，其中军工电子、航海装备等领域增速显著。订单方面，162家重点军工企业合同负债总额达2399亿元，同比增长20.4%，显示“到手未交付”订单饱满，为未来1-2年业绩提供支撑。龙头企业如中航沈飞、中国船舶等订单已排期至2027年。
中长期增长逻辑清晰
行业需求端呈现“内需筑基、外贸扩张、民用反哺”的多元化格局。国内方面，“十五五”规划明确聚焦“新质战斗力”，无人智能装备、商业航天等新域新质领域成为重点方向。军贸出口则成为新增长点，2025年前7个月我国军贸额同比增长40%，中东、东南亚市场对歼-10CE战机、无人机等产品需求旺盛。此外，低空经济、卫星互联网等军民融合领域加速拓展，为行业打开更广阔市场空间。