晶瑞电子材料股份有限公司（以下简称“晶瑞电材”）近期就发行股份购买资产申请的审核问询函中相关财务事项进行了披露。此次披露围绕对标的资产晶瑞（湖北）微电子材料有限公司（以下简称“湖北晶瑞”）的合并财务报表会计处理及标的资产经营情况两大核心展开。
合并财务报表会计处理变动合理合规
2019 年 11 月，晶瑞电材投资设立湖北晶瑞。2020 年 4 月，潜江基金增资入股，增资后潜江基金和晶瑞电材分别持有湖北晶瑞65%和 35%股权，晶瑞电材不再将其纳入合并报表范围。2023 年 8 月，财务投资人增资入股，潜江基金和晶瑞电材分别持有44.39%和 23.90%股权，仍为第一、二大股东。2023 年 3 月，潜江基金全权委托晶瑞电材行使其在湖北晶瑞股东会的全部表决权，8 月，晶瑞电材对湖北晶瑞的表决权达68.2997%，将其重新纳入合并报表范围。
天健会计师事务所认为，2020 年潜江基金增资后，晶瑞电材丧失对湖北晶瑞控制权，不纳入合并报表原因合理，符合会计准则；2023 年晶瑞电材通过表决权委托及增资等事项取得控制权并纳入合并报表，同样符合会计准则。且晶瑞电材前期不存在重大会计差错，在重组报告书和定期报告中关于标的资产控制权的信息披露真实、准确。
标的资产经营情况多维度剖析
关联交易定价公允，销售渠道稳定
报告期内，湖北晶瑞主要向晶瑞电材及其关联方销售双氧水、氨水等高纯化学品，2023 - 2024年交易金额分别为8463.20万元和18863.02万元，占当期主营业务收入96.12%和99.51%；同时向晶瑞电材采购树脂、包装材料等，交易金额分别为2085.08万元和3194.96万元。关联采购因工艺特殊性无同类市场价格，以加工难易度定价；关联销售则依据工艺复杂程度，结合湖北晶瑞不承担主要销售和研发职责因素，以上市公司向无关联终端客户销售价格降低5% - 10%结算，定价公允。
湖北晶瑞主要通过晶瑞电材实现产品对外销售，前五大客户占比较高，主要为半导体行业知名企业，产品自用比例较小，主要系上市公司需进一步加工后出售。
市场竞争有挑战，应对措施明确
湖北晶瑞主要产品为高纯双氧水、高纯氨水等湿电子化学品。全球湿电子化学品市场中，集成电路领域外国公司占主导，国内企业市场占有率约10%；新型显示领域国内企业发展较好，市场份额约30%；光伏太阳能电池领域国内企业基本实现自主供应。
国内湿电子化学品市场规模增长，在建产能不断增加。湖北晶瑞作为晶瑞电材在湖北潜江的生产基地，产品满足下游客户纯度要求。晶瑞电材通过内生增长及外延并购，拓展产品种类，提升品质，优化销售渠道，以应对市场竞争。
收入增长合理，与可比公司差异小
报告期内，湖北晶瑞营业收入增长，2024年较2023年增长115.08%，主要因双氧水产能增加及销量上升。与同阶段可比公司中巨芯、兴福电子相比，收入增长幅度不存在较大差异。
不同产品的单位售价、单位成本、毛利率等变化与自身产品类型、发展阶段相适应，与上市公司和同行业可比公司同类产品不存在较大差异。
产能建设稳步推进，业绩符合行业规律
2022 - 2024年，湖北晶瑞产能建设逐步扩张，产品品类不断丰富。报告期内氨水产能利用率及产销率较低，因客户对双氧水需求高，其他产品订单尚未大规模产生。电子化学材料行业在公司成立初期业绩亏损符合行业发展一般规律，湖北晶瑞2019年成立，2022年投产，报告期内亏损幅度收窄，预计2025年第四季度实现盈亏平衡，经营业绩变化符合行业惯例。
水电消耗与生产匹配，成本核算准确
报告期内，湖北晶瑞水电消耗情况与产量、固定资产和在建工程增长情况匹配。用电消耗随产量增长但幅度不及产量，用水消耗占比小且变动平稳。湖北晶瑞独立核算成本费用，不存在由上市公司或其他关联方代付相关成本费用的情况，成本费用核算准确完整。
采购与项目建设匹配，付款合规
报告期内，湖北晶瑞支付单笔工程款、资产购置款等金额较大的采购中，合同签署、付款、资产入库、开票等时间匹配，采购与项目建设进度匹配，预付比例和进度合理。
在建工程转固合规，资产无减值
湖北晶瑞在建工程严格按标准转固，产能增加与在建工程完工、转固时点匹配。机器设备转固前试生产符合会计准则，不存在实际达到可使用状态与验收日期存在差异、延迟转固及少计提折旧情形。固定资产及在建工程不存在闲置、废弃、损毁或减值情形，未计提减值准备。
服务费定价公允，资金流向合规
湖北晶瑞服务费主要支付给晶瑞电材和维安特卫湖北保安服务有限公司。支付给维安特卫的安保服务费用，交易定价公允；支付给晶瑞电材的管理服务费，根据各子公司资产规模、人员数量等综合考虑经营管理复杂程度分配，定价公允。除向晶瑞电材支付管理服务费外，不存在其他资金流向实际控制人及关联方的情形。
综上，晶瑞电材此次关于标的资产的相关处理及标的资产的经营情况，在财务处理上合规，经营发展上虽面临竞争但积极应对，且各项经营指标与行业情况相符。
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